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Las operaciones de un cliente/destinatario de inversiones también pueden representar oportunidades de financiamiento adicional y crecimiento. Todas las instituciones financieras están expuestas a cierto nivel de riesgo ambiental y social a través de sus clientes/destinatarios de inversiones. Si no se gestionan, estos riesgos pueden provocar un deterioro de la reputación de la institución financiera y conllevar un litigio costoso o pérdidas de ingresos.

Environmental and Social Risk for Financial Institutions
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Social and Environmental Risks for Financial Institutions Riesgos ambientales y sociales para las instituciones financieras
Client/investee Cliente/beneficiario de inversiones
Unmanaged S&E issues in operations Cuestiones ambientales y sociales no gestionadas en las operaciones
Risks Riesgos
Disruption of operations Perturbación de las operaciones
Fines and penalties Multas y sanciones
Loss of market share Pérdida de cuota de mercado
Market devaluation because of liability Devaluación comercial debido a la responsabilidad civil
Financial institution Institución financiera
Direct risks Riesgos directos
Liability for S&E damage caused by client/investee Responsabilidad por el perjuicio ambiental y social causado por el cliente/destinatario de inversiones
Indirect risks Riesgos indirectos
Credit risk: reduced repayment capacity Riesgo crediticio: reducción de la capacidad de pago
Market risk: reduced value of colateral Riesgo comercial: reducción del valor de la garantía
Reputational risk: negative publicity Riesgo para la reputación: publicidad negativa
Consequences Consecuencias
Loss of assetss Pérdida de activos
Reduced profits Reducción de los beneficios
Damage to reputation Daño para la reputación

El tipo, cantidad y gravedad de las cuestiones ambientales y sociales que representan un riesgo para cualquier tipo de transacción de una institución financiera dependen de una variedad de factores, como el contexto geográfico, el sector industrial y el tipo de transacción: relacionada con empresas, vivienda, seguro, arrendamiento, microfinanzas, financiamiento de proyectos, minorista, financiamiento a corto plazo, pequeñas y medianas empresas y comercio.

  • Riesgo de responsabilidad civil: Al tomar posesión de activos en garantía, una institución financiera se expone al riesgo de responsabilidad civil derivado de las obligaciones legales de un cliente/destinatario de inversiones. Esta responsabilidad comprende multas, sanciones y costos de atender reclamaciones de indemnización de terceras partes debido a la negligencia en la gestión de los riesgos ambientales y sociales en las operaciones de un cliente/destinatario de inversiones y de limpiar la contaminación. Si la institución financiera es el accionista principal en las operaciones de un cliente/destinatario de inversiones, también puede ser directamente responsable de todos los riesgos ambientales y sociales asociados con sus operaciones.
  • Riesgo financiero: Una institución financiera está expuesta al riesgo financiero derivado de la posible perturbación de las operaciones de un cliente/destinatario de inversiones como consecuencia de problemas ambientales y sociales. Si no se manejan de manera adecuada, estos problemas pueden afectar a la capacidad de un cliente/destinatario de inversiones para atender sus obligaciones financieras con la institución financiera y/o pueden reducir el valor de las garantías de un cliente/destinatario de inversiones en el contexto de una transacción. El hecho de que un cliente/destinatario de inversiones no aborde eficazmente las consideraciones ambientales y sociales puede poner en peligro sus actividades comerciales y las de la institución financiera que respalda la transacción. La institución financiera se enfrentará también a riesgos de liquidez asociados con las garantías debido a los problemas ambientales y sociales. Por ejemplo, la institución financiera tendrá que utilizar recursos internos para cumplir los requisitos de limpieza del gobierno o, si se contamina el emplazamiento aportado como garantía, para limpiarlo antes de poder venderlo.
  • Riesgo para la reputación: Una institución financiera está expuesta al riesgo para la reputación derivado de la posible publicidad negativa asociada con las malas prácticas ambientales y sociales de un cliente/destinatario de inversiones. Esto perjudica el valor de la marca y la imagen de una institución financiera ante los medios de comunicación, el público, la comunidad empresarial y financiera, y su propio personal. Por ejemplo, si un cliente/destinatario de inversiones se enfrenta a una firme oposición contra sus operaciones, la reputación de la institución financiera puede verse afectada por su asociación con dicho cliente/destinatario de inversiones.
  • Riesgo crediticio: Una institución financiera está expuesta a un riesgo crediticio cuando un cliente/destinatario de inversiones no quiere y/o no puede cumplir las obligaciones contractuales asociadas con una transacción como consecuencia de cuestiones ambientales y sociales. Por ejemplo, si un cliente/destinatario de inversiones se enfrenta a un aumento de los costos de capital/operativos para cumplir con las normas ambientales y sociales, o carece de permisos de operación o emisión/vertido, o estos permisos han caducado con la consiguiente imposición de multas o sanciones reglamentarias, existe el riesgo de que el cliente/destinatario de inversiones no pueda cumplir sus obligaciones financieras con la institución financiera.
  • Riesgo de mercado: Una institución financiera está expuesta al riesgo de mercado derivado de una reducción del valor de las garantías asociadas con una transacción, como consecuencia de problemas ambientales y sociales. Por ejemplo, si un centro de producción se contamina, disminuirá el valor comercial de la garantía subyacente.

Los riesgos ambientales y sociales para una institución financiera son los de sus clientes/destinatarios de inversiones y son naturalmente inherentes a las operaciones de un cliente/destinatario de inversiones. Los riesgos ambientales y sociales se pueden mitigar mediante el cumplimiento de los reglamentos ambientales y sociales y las normas ambientales y sociales internacionales. Estos riesgos no son estáticos, sino dinámicos a lo largo del tiempo y están sujetos a cambios.

En el momento de la aprobación de una transacción financiera, algunos riesgos ambientales y sociales pueden no parecer significativos o pertinentes, pero esta situación puede cambiar durante la ejecución, por ejemplo, como consecuencia del reforzamiento de las normas reglamentarias y el aumento de los niveles de vigilancia. En otros casos, la ocurrencia de riesgos ambientales y sociales, como derrames o explosiones, puede parecer improbable, pero cuando ocurren, el impacto ambiental y social puede ser extremadamente elevado.

Con el fin de reducir su exposición al riesgo derivado de los riesgos ambientales y sociales de sus clientes/destinatarios de inversiones, las instituciones financieras tienen que asegurarse de que la sostenibilidad financiera y operativa de sus clientes/destinatarios de inversiones no se vea menoscabada por impactos adversos sobre el medio ambiente y las comunidades vecinas. Las instituciones financieras tienen que entender claramente los posibles riesgos ambientales y sociales y las consecuencias para las operaciones de un cliente/destinatario de inversiones antes de vincularse con él a través de una transacción.

Esto requiere medidas anticipadas de identificación, evaluación y gestión de los riesgos ambientales y sociales antes de que se vuelvan significativos o generen un resultado adverso para el cliente/destinatario de inversiones. Para una institución financiera, la mejor manera de lograr este objetivo es desarrollar y poner en marcha un Sistema de Gestión Ambiental y Social (SGAS), con el fin de evaluar sistemáticamente los riesgos ambientales y sociales y las oportunidades derivadas de las operaciones de sus clientes/destinatarios de inversiones, y gestionar su exposición al riesgo.


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